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Aug 14, 2023

La lire se redresse tardivement après qu'Erdogan ait soutenu la monnaie

Turkish lira banknotes are seen in this illustration taken in Istanbul, Turkey November 23, 2021. REUTERS/Murad Sezer/Illustration Acquire Licensing Rights ANKARA, Dec 20 (Reuters) - Turkey's lira

Les billets de banque en lires turques sont visibles dans cette illustration prise à Istanbul, Turquie le 23 novembre 2021. REUTERS/Murad Sezer/Illustration acquérir des droits de licence

ANKARA, 20 décembre (Reuters) - La livre turque a terminé la séance en hausse de plus de 20% lundi après que le président Recep Tayyip Erdogan a introduit une série de mesures qui, selon lui, allègeraient le fardeau de la monnaie affaiblie sur les Turcs, tout en s'engageant à maintenir un taux bas. -la politique de taux qui a conduit à la chute de la lire en premier lieu.

La lire, qui était en baisse de plus de 10 % à 18,4 pour un dollar plus tôt, s'est fortement renforcée et a terminé la journée en hausse de 25 % à 13,15 en réaction à l'annonce d'Erdogan, dans sa plus grande fourchette de négociation quotidienne jamais enregistrée. Il reste en baisse de 45 % jusqu’à présent cette année.

Environ 1 milliard de dollars ont été vendus sur les marchés après qu'Erdogan a dévoilé les mesures, a déclaré le chef de l'Association des banques turques.

"J'imagine que le marché était très short sur la lire et les mesures annoncées par Erdogan pour protéger l'épargne des investisseurs nationaux des fluctuations de la livre ont donné une certaine impulsion pour couvrir ces positions courtes", a déclaré Shaun Osborne, stratège en chef des changes à la Banque Scotia à Toronto.

S'exprimant après une réunion du Cabinet, Erdogan a déclaré que ces mesures garantiraient que les citoyens n'auraient pas à convertir leur livre sterling en devises étrangères à cause de la crise de la livre sterling, y compris une promesse de garantie des dépôts.

"Nous présentons une nouvelle alternative financière aux citoyens qui souhaitent apaiser leurs inquiétudes liées à la hausse des taux de change lorsqu'ils évaluent leur épargne", a déclaré Erdogan.

"Avec la baisse des taux d'intérêt, nous verrons tous comment l'inflation commencera à baisser d'ici quelques mois", a-t-il déclaré. "Ce pays ne sera plus un paradis pour ceux qui augmentent leur argent avec des taux d'intérêt élevés, ce ne sera pas un paradis pour les importations."

Il a également appelé "tous ceux qui ont de l'argent et ont accès au financement" à contribuer aux investissements et a promis de prendre des mesures pour aider les exportateurs et les retraités.

"La décision d'aujourd'hui est uniquement basée sur l'annonce du gouvernement turc selon laquelle il se protégerait contre les fluctuations de la monnaie", a déclaré John Doyle, vice-président des transactions et du trading chez la société de paiements FX Tempus Inc.

"Le plus important est que le gouvernement déclare qu'il compensera les pertes sur les dépôts en lires si la baisse de la livre sterling dépasse les taux d'intérêt promis par les banques. Le gouvernement n'a pas dit exactement comment il exécuterait ce plan", a déclaré Doyle.

La pression d'Erdogan pour une réduction des taux d'intérêt de 500 points de base depuis septembre a déclenché la pire crise monétaire que la Turquie ait connue depuis deux décennies, la lire s'étant effondrée de près de 40 % au cours des cinq semaines précédant vendredi dernier. En savoir plus

"Je pense que si vous continuez à voir des baisses de taux (...) vous devez continuer à vous attendre à une forte volatilité à l'avenir et que de nombreux investisseurs viseront toujours de nouveaux plus bas records malgré ce renversement historique auquel nous avons assisté", a déclaré Edward Moya, analyste de marché principal pour les Amériques chez Oanda à New York.

Les économistes ont qualifié d'imprudent le modèle de taux bas d'Erdogan et ont déclaré que l'inflation dépasserait les 30 % l'année prochaine.

Ipek Ozkardeskaya, analyste principal à la Swissquote Bank, a déclaré que les perspectives économiques actuelles étaient comme "un camion sans freins", ajoutant que les mesures récemment annoncées par Erdogan s'écartaient considérablement des pratiques habituelles du marché.

"La Turquie s'engage dans un processus compliqué, elle ne respecte plus les règles du jeu", a déclaré Ozkardeskaya.

Les swaps sur défaut de crédit à cinq ans de la Turquie, le coût de l'assurance contre un défaut souverain, ont bondi de 39 points de base par rapport à près de 622 points de base vendredi, selon IHS Markit.

Erdogan a défendu sa politique économique dimanche et a comparé la volatilité de la monnaie aux attaques contre l'économie du pays qui trouvent leur origine dans les manifestations nationales de 2013. En savoir plus

"Nous baissons les taux d'intérêt. N'attendez rien d'autre de ma part. En tant que musulman, peu importe ce que l'enseignement islamique exige, je continuerai à le faire", a-t-il déclaré, faisant référence à la finance islamique dans laquelle les taux d'intérêt, ou l'usure, sont élevés. est généralement évité.

Malgré les critiques généralisées et les retombées rapides sur l’économie – y compris l’érosion rapide des revenus et de l’épargne des Turcs – Erdogan a poursuivi son programme économique qui donne la priorité aux exportations et aux prêts.